机械行业最新投资组合发布

原标题:机械行业最新投资组合发布

    本报长沙讯  财信证券研究发展中心上周以“HJT量产项目超预期,光伏设备景气度向上”为题,发布机械行业最新一期月度报告。

    该研发中心大制造中心总监何晨、研究助理肖德威建议:沿三大板块看好我国高端制造业的发展潜力。

    其核心观点包括:光伏板块目前仍处于快速成长期,在光伏平价之后,光伏技术的进步对于光伏成本的降低尤为重要,提高电池的发电效率是重中之重。在电池环节,目前主流的PERC技术已经逼近效率极限,从目前各厂家针对新一代电池技术产线试运行情况来看,HJT(异质结)技术的效率更高,工艺更简单,能耗更低,选择的厂家更多,长期来看代表未来电池技术的发展方向。

    由于HJT与原有的技术路线所需设备完全不兼容,属于一块全新的增量。根据财信证券研发中心的测算,假定HJT的渗透率从2021年的5%逐年递增至2025年的30%,未来五年单HJT的设备空间或可达400亿元,因此对于设备厂商来说极具吸引力。

    对于工程机械板块,何晨认为,4月难以复制前3月的高增长,建议关注有超额收益的龙头企业。

    原因有三:一是前3月的高增速是建立在低基数的背景下;二是今年在投资、财政金融方面的政策可能会变得更加中性,难以持续激进的逆周期调节;三是挖机2019年至2020年超过一半的销量都是由于更新需求所致,而根据财信证券研发中心的测算,自从2019年以来,更新需求正在逐年递减。

    此外,在制造业扩张态势不改的情况下,制造龙头及刀具龙头有望显著受益。

    该研报发布的最新投资组合为:迈为股份、金博股份、欧科亿、华锐精密、三一重工、恒立液压、中联重科。 

    记者陈海钧

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